David Edwards
Ondanks hun geprezen technische mogelijkheden, zijn stablecoins nog lang niet wijdverbreid in dagelijkse betalingen, aldus leidinggevenden van Mastercard. Jorn Lambert, Chief Digital Officer bij Mastercard, benadrukte tijdens een analistengesprek dat stablecoins weliswaar snelheid, lage kosten, 24/7 uptime en programmeerbaarheid bieden, maar dat deze functies onvoldoende zijn zonder een naadloze gebruikerservaring, bredere toegankelijkheid en massamarktdistributie.
Mastercard positioneert zichzelf als belangrijke infrastructuurpartner
Mastercard blijft zich positioneren als een cruciale intermediair tussen traditionele financiële instellingen en de opkomende crypto-economie. Lambert benadrukte dat Mastercards wereldwijde bereik, beveiligingsnormen en compliance-infrastructuur essentieel zijn voor de bredere acceptatie van stablecoins in de reguliere handel.
De visie van Mastercard is niet nieuw. Sinds 2021 onderzoeken zowel Mastercard als Visa de mogelijkheden van stablecoin-integratie. Recente samenwerkingen omvatten partnerschappen met Paxos voor het creëren en inwisselen van de USDG-stablecoin en ondersteuning voor bekende uitgevers zoals Fiserv's FIUSD, PayPal's PYUSD en Circle's USDC. Deze stappen onderstrepen de langetermijnambitie van het bedrijf om de backend-infrastructuur van stablecoin-transacties te faciliteren.
Adoptievertraging geworteld in wrijving en beperkte gebruiksgevallen
Lambert merkte op dat bijna 90% van het gebruik van stablecoins nog steeds gekoppeld is aan handelsactiviteiten in plaats van consumentenuitgaven. Hoewel platforms zoals Coinbase en Shopify stablecoinbetalingen mogelijk hebben gemaakt, is de acceptatie voor peer-to-merchant-transacties nog steeds beperkt vanwege de frictie op het verkooppunt en een gebrek aan overtuigende use cases voor consumenten. Lambert vergeleek de huidige functionaliteit met prepaidkaarten, waarvan de bruikbaarheid beperkt is en de dekking door handelaren inconsistent.
In tegenstelling tot de verhalen die stellen dat stablecoins een bedreiging vormen voor traditionele betalingsnetwerken, streven Mastercard en andere gevestigde partijen ernaar een fundamentele rol te spelen bij het opschalen van digitale valuta door ze te integreren in hun bestaande transactienetwerken.
De complexiteit van stablecoins is nog steeds een groot obstakel
Raj Seshadri, Chief Commercial Payments Officer van Mastercard, benadrukte verder de latente kosten die gepaard gaan met stablecointransacties, met name de kosten die verband houden met fiat-conversies, vreemde valuta, regelgeving en vereffeningsinfrastructuur.
Niet alle perspectieven zijn echter hetzelfde. Federal Reserve-gouverneur Christopher Waller betoogde onlangs dat stablecoins de concurrentie in de betalingssector zouden kunnen vergroten en zo de transactiekosten over de hele linie zouden kunnen verlagen. Tijdens een bijeenkomst van de Dallas Fed stelde Waller dat meer concurrentie een positief effect heeft op zowel consumenten als bedrijven.
Stablecoin-wetgeving en institutionele reactie
Nu de regelgeving in de VS steeds duidelijker wordt, evalueren banken en financiële instellingen hun strategieën om de uitstroom van deposito's naar digitale activa te beperken. Velen overwegen hun eigen stablecoins of depositotokens te lanceren. Lambert merkte op dat instellingen zich richten op de product-marktfit en het behouden van controle over de deposito's van hun klanten.
Overheden en centrale banken ontwikkelen ook hun eigen strategieën voor digitale valuta om innovatie te ondersteunen en tegelijkertijd het risico van dollarisering in lokale economieën te beperken. "We verwachten dat er wereldwijd een breed scala aan benaderingen zal ontstaan", aldus Lambert.
Ondertussen werkt het Amerikaanse Congres aan een wetgevingspakket dat gericht is op het definiëren van het regelgevingskader voor stablecoins, waarbij een baanbrekend wetsvoorstel mogelijk op het bureau van president Donald Trump terechtkomt. Het door de Republikeinen gecontroleerde Huis van Afgevaardigden noemt dit wetgevingsmomentum "cryptoweek".
